Existem muitos fatores emocionais relacionados à propriedade de um imóvel. Os retornos históricos dos investimentos imobiliários justificam a confiança que tantos investidores depositam neles?
A propriedade da terra tem sido algo profundamente enraizado na mente do homem. A terra é vista como o único investimento sólido e permanente. O sonho americano há muito inclui a propriedade de sua própria casa, mas quando você vai além desse impulso natural de possuir uma propriedade que pode chamar de sua e olha para o setor imobiliário puramente como uma oportunidade de investimento, como a imagem muda? Tenha os retornos históricos do Investimento Imobiliário medidos de acordo com a confiança que recebeu.
A resposta é um cauteloso sim. Entre 1926 e 1996, a taxa média anual de retorno dos imóveis foi de 11,1%. Durante o mesmo período, a taxa de inflação foi de cerca de 3%. Portanto, obviamente era um investimento melhor comprar imóveis do que enterrar dinheiro em potes no quintal. No entanto, a taxa de retorno para pequenas ações ficou um pouco mais alta em cerca de 12%, enquanto o Dow Jones Industrial Average foi um pouco mais baixo em 10%. Esses números sugerem que os investimentos imobiliários estavam no mesmo nível dos investimentos no mercado de ações.
Os investidores imobiliários podem querer alegar que a propriedade da terra e seu valor como investimento são anteriores ao mercado de ações em milhares de anos. Eles apontarão para o papel que a propriedade da terra desempenhou na Idade Média na determinação da riqueza e até da nobreza. Isso é verdade, claro, mas em muitos aspectos irrelevante para uma discussão sobre os retornos históricos dos investimentos imobiliários. A nova economia global criou todo um novo campo de atuação e o retorno do investimento deve ser determinado dentro do escopo disso. É muito bom estudar o passado para obter pistas para o futuro, mas no investimento o passado oferece apenas pistas e não respostas.
Uma olhada nas taxas históricas de retorno dos investimentos imobiliários mostra que elas tendem a ser mais estáveis e menos propensas a subir e descer de forma errática e imprevisível, como o mercado de ações. Muitos consultores de investimentos sugerem que todas as carteiras tenham pelo menos 10% investidos em imóveis para se proteger contra as flutuações do mercado. Por outro lado, os investimentos Imobiliários tendem a ter altos custos de transação e a serem em unidades maiores. Todas as propriedades são únicas e cada uma tem suas próprias características e potencialidades.
Esses fatores negativos levaram à popularidade dos investimentos em imóveis por meio de REITs, que são fundos de investimento imobiliário. Os REITs são uma espécie de fundo mútuo de imóveis que oferece aos investidores uma maneira de investir em imóveis sem os problemas de altos custos de transação ou exclusividade da propriedade. Se está a ponderar investir em Imobiliário, a título individual ou através de um REIT, o registo histórico deve dar-lhe alguma confiança. Tanto quanto o desempenho passado pode nos garantir o sucesso futuro, o passado do Real Estate indicou que é um investimento seguro, sólido e de alto retorno.
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